面對A股表現(xiàn)低迷,股民信心盡失,消費(fèi)市場疲弱,下周是國慶75周年,全球減息潮繼續(xù)擴(kuò)散,美聯(lián)儲局重啟寬鬆周期不足一星期,中央終於推出積極的降準(zhǔn)減息措施,滿足市場早前期待推出刺激政策的憧憬,人行預(yù)告下一條銀行存款準(zhǔn)備金率0.5%,釋放萬億元人民幣流動(dòng)資金,並下調(diào)七天逆回購操作利率0.25%,引導(dǎo)貸款利率與存款同步下行保持商業(yè)銀行淨(jìng)息差,連同按揭利率降低,對內(nèi)銀及內(nèi)險(xiǎn)有刺激。此外,證券基金保險(xiǎn)公司互換便利首期規(guī)模5000億,獲取的資金只能用於投資股市。創(chuàng)設(shè)股票回購增持再貸款,首期3000億後續(xù)可追加,利率1.75%。A股強(qiáng)力回升。中央出乎意料之外祭出「全方位組合拳」救經(jīng)濟(jì)、救樓市、救股市。筆者認(rèn)為是「及時(shí)雨」,為A股市場注入「非一般的強(qiáng)心針」。周二內(nèi)地香港股市應(yīng)聲彈起,上證指數(shù)急漲4.15%收報(bào)2863點(diǎn),價(jià)量齊升。儘管周三出現(xiàn)高開低收的獲利回吐走勢,筆者判斷A股新一波中期升浪已經(jīng)誕生。
周二恒指裂口高開320點(diǎn)後持續(xù)上升,收市報(bào)19,000點(diǎn),勁升753點(diǎn),創(chuàng)逾四個(gè)月新高位,成交量急增至2424億元,是2022年5月以來之冠。恒生指數(shù)自9月11日低位16964點(diǎn)開始回升,九個(gè)交易日內(nèi)最多飆升2038點(diǎn)或12.01%,技術(shù)上先後突破多個(gè)阻力位,19706為上一浪頂阻力,亦是最後的阻力位。周三高開回落,大市先高後低。恒指高開591點(diǎn),報(bào)19592,其後升幅逐步收窄,低見19072點(diǎn),全日收升128點(diǎn)或0.67%,報(bào)19129點(diǎn),成交高企2548億,港交所股價(jià)受惠。儘管周三港股在大成交及先高後低的走勢,筆者對後市的走勢比較樂觀,人民幣強(qiáng)勢估計(jì)可以保持,中央救市決心明顯,可惜放大量資金持續(xù)重投股市,為中期股市的上升動(dòng)力帶來願(yuàn)景,將會繼續(xù)吸引各地資金重投中港股市。中美的激烈鬥爭,誰勝誰負(fù)已經(jīng)攤牌了,美聯(lián)儲將展開減息周期,中國經(jīng)濟(jì)將可以劫後重生,帶動(dòng)中港股市小牛的誕生。
金磚峰會談落實(shí)去美元化新里程
2024年10月22-24日,金磚國家峰會開始洽談落實(shí)去美元化的新里程,屆時(shí)各國將會商討新金融體系,包括金磚國家貨幣,金磚國家的貨幣結(jié)算系統(tǒng)及成立金磚銀行。意味著在金磚國家之間的貿(mào)易不再需要使用美元,也不用SWIFT結(jié)算系統(tǒng),金磚國家不用找國際貨幣基金組織IMF及世界銀行借貸,這無疑減低美元及美債的需求,可能刺激美元匯率進(jìn)一步下跌,美債息回升!美國大銀行控制的IMF及世界銀行的業(yè)務(wù)將受到動(dòng)搖。美國金融體系基建於美元、美債及美股將受到前所未有的衝擊,一場金融風(fēng)暴或?qū)⒑芸焐涎荩Y金不排除可能撤出美元資產(chǎn),中港股市將會特別受惠,可能出現(xiàn)「東升西降」的風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)走勢。
香港新港基金管理執(zhí)行董事 史理生