隨著IPO審核趨緊,今年以來部分擬IPO失利企業逐步轉向併購之路,謀求曲線上市。根據記者不完全統計,今年至今已有近10家A股公司宣布收購此前擬IPO企業的控股權。
8月13日,通威股份公告,擬以增資和協議收購方式收購潤陽股份51%股權,合計交易對價不超過50億元,交易完成後,潤陽股份將成為通威股份控股子公司。
資料顯示,潤陽股份是一家太陽能企業,曾謀求在創業板上市,2022年遞表深交所,但在註冊生效後未繼續推進上市工作,最終無緣A股。
7月20日,永達股份公告稱,擬以現金方式收購金源裝備51%股份。本次交易尚處於初步籌劃階段,具體交易方案尚未披露。
資料顯示,金源裝備早在2009年就曾申報創業板IPO,並於一年後主動撤回了申報材料。2011年,金源裝備再次申報IPO,又於次年主動撤回;2021年,金源裝備第三次衝擊IPO,但最終於2022年6月終止。
從收購進度來看,目前只有硅寶科技完成了對嘉好股份的收購;登雲股份收購速度科技、亞通精工收購興業汽配、納芯微收購昆騰微均以失敗告終;盛航股份收購海昌華、創力集團收購申傳電氣正在進行中;通威股份與永達股份則還處於初步意向階段。
通過併購退出也是創投公司的選擇之一。力合科創此前曾在互動平臺上表示,IPO為公司投資孵化項目退出渠道之一,未來公司也將持續拓展企業收併購、股權轉讓等多元化退出渠道。
對此,北方一家券商投行高管對記者表示,「在IPO收緊的背景下,併購重組對於擬IPO企業也是一個較好的選擇,尤其是部分IPO失敗的公司,我們投行也在梳理自己的項目,看是否合適被併購,畢竟大部分擬IPO公司均有一定的盈利能力,對部分上市公司具備一定的吸引力。此外,對於創投來說,通過併購來實現退出,雖然收益率不及IPO,但也不失為一種現實的選擇。」
監管層對於產業併購持支持態度。今年3月15日,證監會出臺了《關於加強上市公司監管的意見(試行)》。其中提到,多措並舉活躍併購重組市場,鼓勵上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等工具實施併購重組、注入優質資產。
6月19日,證監會發布《關於深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》,強調更大力度支持併購重組。支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的併購整合,提升產業協同效應。(深圳商報記者 陳燕青)