騰訊旗下的騰訊音樂(1698)昨日公布首季業績,包括中金、富瑞在內的一眾投行紛紛發表評論,認為業績騰於預期。騰訊音樂昨日受捧,收報59.2元,升7.93%,單日市值增加近147億元。
騰訊音樂昨日公布,首季錄得純利14.22億元人民幣,按年升23.9%;非國際財務報告準則純利按年增長20.8%至17.04億元人民幣。期內在線音樂付費用戶數淨增創下680萬的歷史新高。
中金升H股目標價至65.4元
中金公司發表報告指,騰訊音樂首次於公告中宣派股息,每ADS派息0.137美元;現金股利總額為2.1億美元,佔IFRS淨利潤31.3%。中金認為,集團對其長期穩定發展有信心,且重視投資者回報。
報告表示,騰訊音樂因成本及銷售費用低於預期,整體收入及Non-IFRS淨利潤均超中金及市場預期,因而上調騰訊音樂今明兩年Non-IFRS淨利潤預測2.4%、1.9%。該行上調H股目標價28%至65.4元,及上調美股目標價28.8%至17美元,等同H股、美股對應25和21倍今明兩年Non-IFRS的市盈率,維持「跑贏行業」評級。
富瑞升目標價至15.4美元
富瑞發表報告指出,騰訊音樂首季業績勝預期,音樂訂閱用戶淨增數創新高。集團管理層強調內容和平臺戰略的成功,及持續變現和提升效率,將於今年實現高質量增長戰略,毛利率有望擴張。
該行預期,騰訊音樂次季總收入按年跌2%至約71億元人民幣,全年收入按年增長3%至285億元人民幣。全年毛利率預測為42%,非國際財務報告準則純利預測達74.9億元人民幣。該行維持對騰訊音樂「買入」評級,目標價由12美元上調至15.4美元。(記者 蘇尚)(圖源:網絡)