建銀國際發(fā)表報(bào)告指,內(nèi)銀具「中特估」概念,經(jīng)營表現(xiàn)溫和適度,並具低估值的特色,相信內(nèi)銀將會(huì)小心管理其財(cái)務(wù)報(bào)表,以維持可觀的股息率。內(nèi)銀H股去年股息率8.6%,將於本財(cái)年中發(fā)放,年初至今絕對回報(bào)7%,反映MSCI內(nèi)銀股跑贏MSCI中國指數(shù)8%,但跑輸MSCI全球銀行股2%。
建銀國際偏好四大國有銀行H股、招行(3968) 及信行(998),主要由於其股本回報(bào)率及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率穩(wěn)定,資本實(shí)力充足,股息率具可持續(xù)性,料內(nèi)銀首季盈利按年持平,仍屬穩(wěn)健,外部環(huán)境具挑戰(zhàn)影響收入增長,非貸款相關(guān)減值損失改善,貸款相關(guān)減值則持平,在充足資本下,派息水平得以維持。(記者 宋小茜)