2023年11月20日，融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司(01918.HK)發(fā)布公告，宣布境外債務(wù)重組各項(xiàng)條件已獲滿足，今日起正式生效。此舉意味歷時(shí)18個(gè)月的融創(chuàng)境外債重組於今日正式宣告成功，融創(chuàng)也成為首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組所有流程的內(nèi)地大型房企。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年下半年以來(lái)，已有超50家上市房企啟動(dòng)債務(wù)重組。融創(chuàng)並非最早出險(xiǎn)、但卻通過(guò)持續(xù)的積極努力自救，成為最早完成境內(nèi)外債重組的大型房企。一位債券分析師表示，融創(chuàng)的債務(wù)重組方案成功降債45億美元，極大增厚了企業(yè)淨(jìng)資產(chǎn);又充分尊重債權(quán)人訴求，為債權(quán)人提供了留債展期、可轉(zhuǎn)債、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債、融創(chuàng)服務(wù)換股等多種不同的金融工具選項(xiàng)。這相當(dāng)於打了個(gè)樣，為行業(yè)化債樹(shù)立了標(biāo)桿。
融創(chuàng)成為首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組內(nèi)地房企
自去年房地產(chǎn)市場(chǎng)劇變以來(lái)，融創(chuàng)一直積極自救。記者了解到，出險(xiǎn)前，融創(chuàng)就敏銳感受到環(huán)境變化，積極採(cǎi)取了促進(jìn)銷售回款、處置資產(chǎn)、股權(quán)融資等措施。控股股東孫宏斌也在第一時(shí)間提供了4.5億美元無(wú)息貸款，這也被認(rèn)為是中國(guó)企業(yè)家精神的一種表現(xiàn)。出險(xiǎn)後，融創(chuàng)在完成保交付的同時(shí)，不僅高效推進(jìn)境內(nèi)外債務(wù)重組，還積極爭(zhēng)取地方政府、AMC機(jī)構(gòu)的紓困支持，持續(xù)盤(pán)活資產(chǎn)，助力經(jīng)營(yíng)恢復(fù)。
正是持續(xù)不懈的堅(jiān)持、融創(chuàng)不但得到了廣大債權(quán)人的認(rèn)可，也得到了相關(guān)政府工作部門及天津政府專班的大力支持。這次債務(wù)重組成功，也是各方攜手、行之有效紓困地產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)高質(zhì)量樣本，將極大提振行業(yè)的信心。
債權(quán)人在債務(wù)重組過(guò)程中最看重的就是，企業(yè)自身的基本面、公司管理層解決問(wèn)題的態(tài)度、核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、大股東的支持。一家全球知名的基金管理人表示：「融創(chuàng)是我接觸過(guò)最積極、最努力的房企。」。對(duì)比來(lái)看，從去年到今年，伴隨著行業(yè)波動(dòng)，融創(chuàng)始終頂住壓力，積極推進(jìn)，這也讓我們看到了老孫及管理層自救的決心。
上述基金管理人認(rèn)為，「雖然化債、化風(fēng)險(xiǎn)只是第一步，融創(chuàng)目前的股價(jià)、債價(jià)還處?kù)秲r(jià)值低位。但起碼公司層面已經(jīng)做了最大的努力。後續(xù)隨著政策利好更多的釋放，市場(chǎng)信心的逐步修復(fù)，融創(chuàng)憑藉好的團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)、產(chǎn)品，相信可以回到正常經(jīng)營(yíng)的軌道上。」
伴隨著境內(nèi)外公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)的全部重組完成，融創(chuàng)整體化解約900億元人民幣的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)基本面也將迎來(lái)全面好轉(zhuǎn)的契機(jī)：境外公開(kāi)市場(chǎng)2-3年內(nèi)無(wú)剛性還債壓力，化債也帶動(dòng)權(quán)益資本增加，顯著修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，同時(shí)公司後續(xù)保交付工作將得到有力保障，為經(jīng)營(yíng)恢復(fù)也創(chuàng)造了更好的條件。(記者 黃裕勇)
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