曾幾何時(shí)，美國(guó)的金融業(yè)強(qiáng)大無比，華爾街是全球無與倫比的國(guó)際金融中心，不僅全球金融界唯美國(guó)金融馬首是瞻，而且，也是中國(guó)金融業(yè)學(xué)習(xí)效仿的榜樣。然而，自1997年亞洲金融風(fēng)暴爆發(fā)以來，特別是2000年美國(guó)出現(xiàn)股災(zāi)以來，美國(guó)金融業(yè)危機(jī)不斷，不僅嚴(yán)重打擊美國(guó)自身經(jīng)濟(jì)，而且也給全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大傷害。為了向世界其他國(guó)家轉(zhuǎn)嫁金融危機(jī)所帶來的損失，美國(guó)不斷玩弄美元霸權(quán)收割世界，令全世界對(duì)美國(guó)金融唯恐避之不及。
對(duì)於美國(guó)金融本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，中國(guó)是最早的覺醒者和分道揚(yáng)鑣者，經(jīng)過近20多年來的金融改革、調(diào)整、轉(zhuǎn)型與發(fā)展。今天，中國(guó)的金融業(yè)已經(jīng)形成了與美國(guó)金融完全不同的有著本質(zhì)區(qū)別的兩種模式，其中，最大最本質(zhì)的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
第一，金融脫虛向?qū)嵟c脫實(shí)向虛的區(qū)別。20世紀(jì)中後期以來，美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出過度金融化、脫實(shí)向虛的趨勢(shì)，其最主要的特徵是﹕製造業(yè)空心化，美國(guó)壟斷資本為謀求更低成本和更廣闊的新興市場(chǎng)，不斷把本土製造業(yè)生產(chǎn)部門遷往海外，導(dǎo)致美國(guó)對(duì)外貿(mào)易逆差規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)日漸凸顯製造業(yè)空心化趨勢(shì)，目前美國(guó)製造業(yè)在整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模中的佔(zhàn)比只有10%左右，而以金融業(yè)為主體的服務(wù)業(yè)佔(zhàn)比超過八成以上。美國(guó)的金融業(yè)已經(jīng)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在自我膨脹的道路上越走越遠(yuǎn)，由此帶來虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫膨脹，進(jìn)入21世紀(jì)後，金融衍生品交易取代傳統(tǒng)的融資諮詢業(yè)務(wù)，成為美國(guó)金融市場(chǎng)盈利的主要來源，金融業(yè)急劇膨脹並支撐起經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。在金融業(yè)脫實(shí)向虛的狂歡中，美國(guó)資本家的行為日益傾向於短期投機(jī)，從而讓美國(guó)股市的泡沫越吹越大。
為了避免出現(xiàn)美國(guó)金融業(yè)脫實(shí)向虛的情況，中國(guó)通過政策引導(dǎo)、加強(qiáng)監(jiān)管、推動(dòng)金融普惠化、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)長(zhǎng)期資本和耐心資本、堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、提高金融機(jī)構(gòu)的公司治理水平和加強(qiáng)國(guó)際合作等多種措施，目前，中國(guó)明確大力發(fā)展的金融重點(diǎn)是五大領(lǐng)域，即科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，從而確保了中國(guó)金融業(yè)始終走在脫虛向?qū)嵉恼_道路上。
中國(guó)國(guó)家金融信用至上
第二，國(guó)家金融信用至上與全社會(huì)金融透支債務(wù)纏身的區(qū)別。美國(guó)是一個(gè)從政府到普通老百姓全民全社會(huì)透支信用和借債度日的國(guó)家，最新資料表明，美國(guó)政府的債務(wù)總額已經(jīng)突破35萬億美元，按照目前美國(guó)的利率水平，美國(guó)政府財(cái)政收入的1/4將不得不用於支付債務(wù)利息。IMF最新發(fā)布的《財(cái)政監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，預(yù)計(jì)美國(guó)明年的財(cái)政赤字將達(dá)到GDP的7.1%，是其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均水平的三倍多。美國(guó)政府已是債臺(tái)高築，已經(jīng)陷入了不可自拔的債務(wù)困局。另一邊廂，據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)資料顯示，2023年美國(guó)人平均背負(fù)5733元的信用卡債務(wù)，其中，40多歲人欠債最多，達(dá)人均7600元。紐約聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的《家庭債務(wù)和信貸季度報(bào)告》顯示，2024年第一季度，美國(guó)家庭債務(wù)總額增加了1840億美元，達(dá)到17.69萬億美元；抵押貸款餘額增加1900億美元至12.44萬億美元；汽車貸款餘額增加90億美元至1.62萬億美元，繼續(xù)呈上升趨勢(shì)。此外，信用卡餘額下降了140億美元，至1.12萬億美元，比去年同期高出13.1%。有近9%的信用卡餘額和8%的汽車貸款（按年計(jì)算）轉(zhuǎn)為拖欠。由此可見，美國(guó)的全民信用透支和借債情況有多嚴(yán)重。
與美國(guó)的情況相反，無論中國(guó)政府還是中國(guó)老百姓在財(cái)政安排上都信守量入為出的原則，即便有赤字也都在掌控之中，不至於出現(xiàn)赤字和債務(wù)氾濫。為了整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全，中國(guó)政府一直奉行信用至上，並致力於打造誠(chéng)實(shí)社會(huì)、信用國(guó)家。雖然近40多年來的市場(chǎng)化改造與國(guó)際化發(fā)展出現(xiàn)了不少誠(chéng)信和信用問題，但中國(guó)政府始終以問題為導(dǎo)向堅(jiān)持不懈加強(qiáng)國(guó)家信用體系建設(shè)。日益完善的信用體系在提升中國(guó)社會(huì)誠(chéng)信水準(zhǔn)、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，並且隨著實(shí)踐的推進(jìn)，其功能和作用還將不斷拓展和深化。如今的中國(guó)，人人講誠(chéng)信，人人守信用，誠(chéng)信觀念深入人心。中國(guó)不可能像美國(guó)那樣爆發(fā)債務(wù)危機(jī)和信用危機(jī)，誠(chéng)信觀念和信用體系已經(jīng)成為中國(guó)金融穩(wěn)定的重要支撐和保障。
中國(guó)有效金融擴(kuò)張有別於美國(guó)
第三，有效管理的金融擴(kuò)張與放任無序的所謂金融創(chuàng)新的區(qū)別。中國(guó)改革開放40多年來，金融業(yè)的市場(chǎng)化改造與國(guó)際化發(fā)展取得巨大成就，以銀行業(yè)為例，從1978年到2023年，中國(guó)的銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)了約1368倍，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從改革開放初期的約3000億人民幣增長(zhǎng)到2023年的418萬億人民幣，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)穩(wěn)居世界第一。而在其他諸如證券、保險(xiǎn)、信託、租賃等幾乎各個(gè)金融領(lǐng)域，中國(guó)的金融業(yè)都發(fā)生了翻天覆地的變化，各領(lǐng)域金融規(guī)模都穩(wěn)居世界前列。與此同時(shí)，中國(guó)的金融科技日新月異，支付手段結(jié)算手段全面電子化。如今，中國(guó)已經(jīng)成為全世界金融效率和金融安全最高的國(guó)家。這一切來之不易，主要得益於中央政府對(duì)金融業(yè)的兩手抓策略，即一手抓促發(fā)展，持之以恒鼓勵(lì)、支持、促進(jìn)金融業(yè)大發(fā)展，另一手抓管理，防範(fàn)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，使得中國(guó)的金融業(yè)能夠始終在健康的發(fā)展軌道上運(yùn)行。
美國(guó)雖然仍然是當(dāng)今世界第一金融大國(guó)，但美國(guó)金融的影響力已經(jīng)大不如前，美國(guó)一直奉行所謂的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，金融管理差強(qiáng)人意，對(duì)金融市場(chǎng)放任有餘，監(jiān)督管理嚴(yán)重不足，所以美國(guó)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，隱患諸多，危機(jī)不斷。以金融創(chuàng)新為例，以美國(guó)所謂的金融創(chuàng)新為例，美國(guó)的資產(chǎn)證券化濫用嚴(yán)重，金融衍生品無限氾濫，影子銀行過度膨脹，放任自流的所謂金融創(chuàng)新衍生出巨大的金融泡沫，並形成周期性的金融危機(jī)。2007年美國(guó)爆發(fā)次貨金融危機(jī)，2008年爆發(fā)金融海嘯，2020年美國(guó)爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，2023年美國(guó)矽谷銀行倒閉，引發(fā)銀行倒閉潮等等。由於缺乏有效的監(jiān)管和約束，現(xiàn)在美國(guó)最大的麻煩是，美國(guó)政府的債務(wù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了35萬億美元的天文數(shù)字，並且這一數(shù)字還在持續(xù)快速增加。美國(guó)的政府債務(wù)已經(jīng)陷入了龐氏騙局，並且最終走向爆破，屆時(shí)，不僅美國(guó)國(guó)債信用破產(chǎn)，而且美元霸權(quán)體系也將分崩離析。
總之，中國(guó)與美國(guó)各自走了一條完全不同的發(fā)展道路，過去100年來特別是1944年布雷頓森林體系建立以來，美國(guó)金融業(yè)取得了巨大成功，但近40年來，中國(guó)金融業(yè)異軍突起，相形之下，美國(guó)的金融業(yè)已經(jīng)千瘡百孔，在衰退的道路上越走越遠(yuǎn)。中國(guó)金融業(yè)則冉冉升起，在中國(guó)特色金融業(yè)發(fā)展道路上越走越寬廣。（顏安生）
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